人民币早盘随中间价下跌,区间波动预期压低短端期权波动率

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* 人民币早盘随中间价小幅下跌

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* 中间价续跌至一周低点

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* 人民币对一篮子货币继续贬值

  来源:环球外汇网  

* 区间波动预期压低短期期权隐含波动率

  环球外汇4月23日讯–据彭博社报道,世界上交易最广泛的货币对——欧元永利网址,兑美元当前正陷入2014年以来最狭窄的区间,并且几无迹象预示它将很快打破困境。对此,一些外汇交易员不得已被迫开动脑筋另谋出路。

* 短期人民币料延续6.45-6.50元区间波动

  欧元兑美元在全球范围内每天交易额达到约1.25万亿美元,占到全球外汇交易的四分之一。但自1月中旬以来,该汇率却囿于1.2155-1.2555美元、跨度仅0.04美元的区间。彭博汇编的数据显示,这是自2014年以来最狭窄的三个月区间。随着隐含波动率接近三年多来的最低点,策略师们认为在下半年之前,该货币对几乎没有什么催化剂可资依赖。

上海4月22日 – 人民币兑美元即期
周五早盘小幅下跌,受中间价续跌至一周低点带动。交易员称,中间价依旧紧跟隔夜美元指数走向,一篮子货币代表的汇率指数继续创出新低,并且有望继续有序贬值,但人民币兑美元则料延续6.45-6.50元区间双向波动。

  市场观察人士表示,欧元/美元的活力遭到扼杀,大致可以归咎于美联储就利率预期与外界进行了良好的沟通,以及缺乏来自欧洲央行的政策指引,即使面临着贸易和地缘政治紧张局势加剧的情况。

他们并指出,今日成交较昨日略微清淡,客盘结售汇亦基本均衡;随着中国资本外流压力减轻,人民币贬值压力也随之下降,汇率大幅波动概率降低,境内美元/人民币隐含期权波动率
小幅下行。

  对于通常借助市场波动来赚钱的外汇交易员来说,这意味着要另辟蹊径来谋求盈利。而对此,彭博社也罗列了以下三个替代交易策略:

“最近购汇都不强,买不上去,查的很严,…自营盘对这种行情也没办法,纯盯着美元指数操作。”一中资行交易员称。

  策略一:押注波动率

计算的人民币CFETS指数周五下跌至97.22,创下纪录新低,较2014年底已累计下跌2.78%。昨日人民币兑美元中间价大幅回调,但汇率指数小幅反弹至两周高点。

  法国农业信贷银行的G-10汇率研究主管Valentin
Marinov表示,那些预计欧元/美元将继续横向盘整的投资者,可以采用双边触碰失效策略(double-no-touch)。如果一个货币对在特定时间段内处于预设范围之内,该交易就有利可图。

北京时间11:38,人民币兑美元
即期报6.4826元,上日收报6.4793元,夜盘终报6.4810元。今日人民币兑美元中间价
报6.4898元,上日中间价为6.4803元。人民币兑美元即期成交额
为92.77亿美元,上日半日为94亿美元。

  Marinov建议了一个1.2100-1.2550美元的宽幅区间(即期汇率报大约1.2340美元)。他预计该汇率将位于该区间之内,直到欧洲央行在6月或7月会议上进一步说明何时减少债券购买。

而终端数据并显示,境内美元/人民币一个月平价期权隐含波动率
双边报价为3.350/4.550,创两个半月低点。

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全球汇市方面,欧元周五持稳,投资者在欧洲央行目前按兵不动的立场与未来可能进一步采取刺激举措的预期中纠结。欧元隔夜在欧洲央行会议后走势震荡。

  等到欧洲央行确实宣布了退出量化宽松的时间,Marinov预计这个懒洋洋的货币对就会找回波动性。考虑到欧元/美元波动率曲线较为平缓,法国农业信贷集团建议买入6个月期比例看涨期权价差组合。

海外无本金交割远期外汇 市场上,美元/人民币一年期品种 最新报在6.6635元,
上日尾盘为6.6655元。香港的离岸人民币兑美元即期 最新报在6.4886元,
上一交易日尾盘报6.4892元。