短期理财基金料持续热销 银行卖基金冲存款两不误

  □本报记者 江沂

  文|本刊记者 王亮                    

  短期理财基金的热卖已经持续了将近半年时间,从本周证监会公布的信息来看,基金公司发行短期理财基金的热情仍然不减。二季度以来,共有35只短期理财基金申请募集,占新基金总申报数的四分之一。业内人士认为,短期理财基金热卖,与银行理财经理卖基金、冲存款任务两不误的特性有关。渠道的配合决定了未来一段时间,短期理财基金还能保持热销。

  相比2011年偏股型基金集体陨落和债券型基金的两极分化,货币型基金的稳定性充分显现,其3.3611%的平均投资收益,虽不够诱人,但足以“傲视群雄”。

  银行理财经理作用大

  这也或多或少影响了今年基金市场格局的微妙变化。

  “银行系基金短期理财产品最热销,其他公司同类产品虽难望其项背,但他们发行的类似产品也还能热卖一段时间。”深圳一家大型基金公司的零售总监告诉中国证券报记者。他认为,从产品特性讲,短期理财基金实际上与货币市场基金很相似,而流动性尚不如货币市场基金,但由于银行理财经理的力推,在银行渠道销售却能大大超越货币市场基金。据他分析,主要原因是因为以往银行理财产品有固定的客户群,这部分客户群的资金一般都是滚动申购此类产品,在银行受政策因素影响无法发行短期产品后,理财经理自然会适时向客户建议购入短期理财基金。“这些产品周期短,当银行需要冲存款任务时,产品到期后资金直接就可以滚入存款,顺利完成任务。”

  至5月底,股票型基金累计发行19只基金产品,债券型基金发行15只基金产品,货币型基金发行9只基金产品(A/B级分开算),混合型基金仅发行4只基金。

  中国证券报记者在深圳一些商业银行了解到,这种卖基金与冲存款两不误的现象的确较为普遍,特别是对一些资产超过百万元的客户来说,理财经理的电话、短信的引导作用相当大。有客户反映,没有时间仔细比较各个公司每个产品的特性,理财经理的及时建议和提醒很重要,前几个月资金紧张时,各银行为了留住存款,对于有闲散资金的客户开出了很优惠的条件,他也乐于在短期理财产品和存款中做转换。

  从发行数量来看,似乎股票型基金仍是基民的首选投资品种,从发行规模看到的却是另一番景象。

  基金公司踊跃申报

  股票型基金共募集资金163亿元,债券型基金募集资金为255亿元,货币型基金募集资金却高达482亿元(其中未计算分级基金中最新成立的单级基金),混合型基金仅募集资金34亿元,

  根据证监会公布的《基金募集申请核准进度公示表》,截至上周末,今年二季度以来,基金公司共提出132项新基金募集申请,其中短期理财基金的申请就占了35只,约占总数的四分之一。从时间上看,这些申请大部分集中在5月份以后,同一公司推出系列产品的趋势特别明显,如南方基金同时提出理财14天及60天的产品申请,华安则有日日鑫、季季鑫等产品。

  今年上半年,货币型基金独领风骚,货币型基金比前三类基金募集总额多出30.035亿元。

  旺盛的创设热情正来源于市场的追捧。根据Wind数据统计,今年以来7家基金公司已经发行了短期理财基金共12只,共募集资金1644.32亿元。而今年以来,新基金募资总量3997.08亿元,短期理财产品虽然数量小,募资总量却占了三分之一强,最大规模的一只短期理财基金募资超过400亿元。在股票基金首募规模多在一亿元左右徘徊时,短期理财基金却如巨型航母出征,令基金公司不能不动心。

  统计数据显示,货币型基金中也仅是创新型货币基金短期理财基金风景这边独好。

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  作为第一只“创新型”货币型基金华安月月鑫短期理财基金,一周之内即募集完毕,共募集资金182亿元,在基民投资意愿不强的2012年,募资成绩着实震撼基金界。

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  但华安月月鑫短期理财基金,一周时间就完成建仓,而它的投资组合却“单纯”的了得——其用99.3%的资金购买银行定期协议存款。

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  “银行定期协议存款的利率是事先商定的,具有良好的稳定性,货币型基金经理配置投资组合时,普遍会选择用一部分资金购买银行定期协议存款。”好买基金研究中心首席分析师曾令华向《英才》记者表示。

  但如此高比例的购买却是个特例,华安短期理财基金创新之说令人质疑。似乎,完美的募资之后,未必真的那么美好。

  基金经理能力说

  基金经理的能力,是投资者们质疑的一个焦点。

  公开资料显示:华安月月鑫基金经理杨柳2005年8月正式加入华安基金(微博)管理有限公司工作,先后担任集中交易部高级交易员、基金经理助理,今年5月2日开始担任华安月月鑫基金经理。

  杨柳此前并没有在任何基金公司的投资管理经验,而刚刚募集完成55亿元的华安季季鑫短期理财基金,资料同样显示杨柳为基金经理。首次管理基金规模就高达238亿元,这在业内可以说是前无古人了。

  杨柳所管理的资金规模在货币基金中,仅次于曾刚所管理的汇添富30天短期理财基金,基金规模为244亿元。

永利网址,  不同的是,“汇添富30天”的曾刚是业内明星基金经理,投资管理经验丰富,任职期间取得了优异的投资收益。

  杨柳第一次执掌百亿级基金,几乎全仓买入银行协议存款,是投资能力不足,还是另有隐情?

  “新基金开立银行间账户,自基金成立起大概需要1-2周的时间,而华安月月鑫的运作周期只有一个月,并且随着利率处于下行阶段,肯定是越早配置越好,之所以选择定存也是为了锁定未来投资收益。”杨柳如是说。

  “短期理财基金未来投资收益与基金经理的投资能力并没有太多关系。”有业内分析人士向《英才》记者表示,他们的运行期间只有一个月、三个月,因此可选择的投资品种较少,在配置投资组合时留给基金经理选择空间并不大,而且未来收益已经确定,只需要搭配相似收益投资品种即可。曾令华也表示,目前基金市场发展迅速,基金经理空缺较大,“新人管理基金也很正常。”

  但国金证券基金研究中心分析师张琳琳却认为,货币型基金对于基金经理投资能力的要求并不低于偏股型基金,基金的投资收益与基金经理的投资能力直接相关。“市场利率波动也会影响基金收益,因此基金经理的投资经验与能力,将直接影响基金的未来投资收益。”